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流动性挖矿是如何工作的!

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链向财经·10-17 16:37
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流动性挖矿与称为自动化做市商(AMM)的模型密切相关。它通常与流动性提供者(LP)和流动性资金池相关。让我们看看它是如何工作的。

流动性挖矿与称为自动化做市商(AMM)的模型密切相关。它通常与流动性提供者(LP)和流动性资金池相关。让我们看看它是如何工作的。


LP将资金存入流动资金池。该资金池为市场提供了动力,用户可以在其中出借、借用或交换代币。使用这些平台会产生手续费用,然后根据其在流动资金池中的份额将其支付给LP。这也是AMM工作原理的基础。


但是,在实际使用中可能存在很大差异,更何况这又是一项全新技术。毫无疑问,我们将看到当前基础上会出现更多的改进方式。


除了提升费用外,增加流动资金池中资金的另一种可行方式是发行新代币。例如,可能发行无法在公开市场上购买到的少量代币。另一方面,也可以通过向特定资金池提供流动性来进行积累。


代币的发行规则将取决于协议的唯一实现方式。最重要的是,Lp会根据他们向资金池中提供的流动性数量获得相应回报。


LP存入的资金通常是与美元挂钩的稳定币,尽管这不是普遍的要求。DeFi中使用的一些最常见稳定币是DAI、USDT、USDC、BUSD等。某些协议会生产出相应代币,这些代币可以代表您在系统中存入的资金。例如,如果您将DAI存入Compound,您将获得cDAI或Compound DAI。如果将ETH存入Compound,您将获得cETH。


您可以想象,如此多的资金层级可能会出现更多的复杂性。您可以将cDAI存入另一个协议,该协议所产生的第三个代币可以像cDAI一样代表您最初存入的DAI。以此类推。资金的链条可能变得非常复杂且难以追踪。




如何计算流动性挖矿的收益?


通常,动性挖矿的收益是按年计算的。这样可以估算您一年内可以获得的预期收益。


常用的度量标准是年化利率(APR)和年化收益比率(APY)。它们之间的区别在于,APR不考虑复利的影响,而APY则需要考虑。在这种情况下,复利意味着直接将利润再投资以产生更多的回报。但是,请注意,APR和APY是可以互换使用的。


还应该注意,这两个值只是估计和预测的指标。即使是短期收益也很难准确估计。为什么呢?因为流动性挖矿是一个竞争激烈且节奏很快的市场,其收益会迅速波动。如果流动性挖矿策略行之有效,许多矿工都会去抓住机会,大量的矿工涌入可能会导致高收益率迅速下降。


由于APR和APY来自传统市场,所以DeFi可能需要找到自己的指标来计算收益。由于DeFi的快速发展,可能只有计算每周甚至每天的收益才更有意义。

声明:BTC123登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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